Option de vente RUPTURE Option de vente Une option de vente devient plus précieuse lorsque le cours de l'action sous-jacente se déprécie par rapport au prix d'exercice. À l'inverse, une option de vente perd sa valeur lorsque l'action sous-jacente augmente et que le délai d'expiration approche. Diminution du temps La valeur d'une option de vente diminue en raison de la décroissance du temps, car la probabilité que le stock tombe en dessous du prix d'exercice spécifié diminue. Lorsqu'une option perd sa valeur temporelle, la valeur intrinsèque est laissée, ce qui équivaut à la différence entre le prix d'exercice moins le cours de l'action. Out-of-the-money et à l'argent options de vente ont une valeur intrinsèque de zéro parce qu'il n'y aurait aucun avantage de l'exercice de l'option. Les investisseurs pourraient vendre à court terme le stock au prix du marché actuel, plutôt que d'exercer une option de vente hors du cours à un prix d'exercice indésirable, ce qui entraînerait des pertes. Exemple d'option de vente longue Par exemple, supposons qu'un investisseur possède une option de vente sur un stock hypothétique TAZR avec un prix d'exercice de 25 expirant dans un mois. Par conséquent, l'investisseur a le droit de vendre 100 actions de TAZR à un prix de 25 jusqu'à la date d'expiration le mois prochain, qui est généralement le troisième vendredi du mois. Si les actions de TAZR tombent à 15 et l'investisseur exerce l'option, l'investisseur pourrait acheter 100 actions de TAZR pour 15 sur le marché et vendre les actions à l'écrivain options pour 25 chacun. Par conséquent, l'investisseur ferait 1000 (100 x (25-15)) sur l'option de vente. Notez que le montant maximum de profit potentiel dans cet exemple ignore la prime payée pour obtenir l'option de vente. Exemple d'option de vente à découvert Contrairement à une option de vente à découvert, une option de vente à découvert oblige un investisseur à prendre livraison ou à acheter des actions de l'action sous-jacente. Supposons qu'un investisseur est haussier sur le stock hypothétique FAB, qui est actuellement à 42,50, et ne croit pas qu'il sera en dessous de 35 au cours des deux prochaines semaines. L'investisseur pourrait percevoir une prime en écrivant une option de vente sur FAB avec un prix d'exercice de 35 pour 1,50. Par conséquent, l'investisseur recueillerait un total de 150, ou 1,50 100. Si FAB ferme au-dessus de 35, l'investisseur garderait la prime collectée puisque les options expireraient hors de l'argent et être sans valeur. En revanche, si FAB ferme au-dessous de 35, l'investisseur doit acheter 100 actions de FAB à 35, en raison de l'obligation contractuelle. Trois façons d'acheter des options Lorsque vous achetez des options de capital, vous n'avez vraiment pas pris d'engagement d'acheter l'action sous-jacente. Vos options sont ouvertes. Voici trois façons d'acheter des options avec des exemples qui démontrent quand chaque méthode peut être appropriée: Tenir jusqu'à la maturité. Puis le commerce: Cela signifie que vous maintenez sur vos contrats d'options jusqu'à la fin de la période du contrat, avant l'expiration, puis exercer l'option au prix d'exercice. Quand voudriez-vous faire ceci Supposez que vous achetiez une option d'achat à un prix d'exercice de 25 et que le prix de marché des actions progresse en continu, passant à 35 à la fin de la période de contrat d'option. Puisque le cours de l'action sous-jacent est passé à 35, vous pouvez maintenant exercer votre option d'achat au prix d'exercice de 25 et bénéficier d'un bénéfice de 10 par action (1 000) avant de soustraire le coût de la prime et des commissions. Négociez avant la date d'expiration Vous exercez votre option à un moment donné avant la date d'expiration. Par exemple: Vous achetez la même option d'achat avec un prix d'exercice de 25 et le cours du titre sous-jacent fluctue au-dessus et en dessous de votre prix d'exercice. Après quelques semaines, le stock monte à 31 et vous ne pensez pas qu'il va aller beaucoup plus élevé - en fait, il pourrait simplement tomber à nouveau. Vous exercez immédiatement votre option d'achat au prix d'exercice de 25 et bénéficiez d'un bénéfice de 6 par action (600) avant de soustraire le coût de la prime et des commissions. Laissez l'option expirer Vous n'avez pas échangé l'option et le contrat expire. Un autre exemple: vous achetez la même option Call avec un prix d'exercice de 25, et le cours de l'action sous-jacent reste assis là ou il continue à couler. Vous ne faites rien. À l'expiration, vous n'aurez aucun profit et l'option expirera sans valeur. Votre perte est limitée à la prime que vous avez payée pour l'option et les commissions. Encore une fois, dans chacun des exemples ci-dessus, vous aurez payé une prime pour l'option elle-même. Le coût de la prime et les frais de courtage que vous avez payés réduiront votre profit. La bonne nouvelle est que, en tant qu'acheteur d'options, la prime et les commissions constituent votre seul risque. Donc, dans le troisième exemple, même si vous n'avez pas gagné de profit, votre perte a été limitée, peu importe dans quelle mesure le cours des actions a chuté. Avis de non responsabilité: Ce site traite des options négociées en bourse émis par la Société de compensation d'options. Aucune déclaration sur ce site ne doit être interprétée comme une recommandation d'achat ou de vente d'un titre ou pour fournir des conseils en matière de placement. Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Avant d'acheter ou de vendre une option, une personne doit recevoir et examiner une copie des caractéristiques et des risques des options normalisées publiées par la Société de compensation d'options. Des exemplaires peuvent être obtenus auprès de votre courtier, l'un des bourses de la Société de compensation d'options de One North Wacker Drive, bureau 500, Chicago, IL 60606 en téléphonant au 1-888-OPTIONS ou en visitant 888options. Toutes les stratégies discutées, y compris des exemples utilisant des données réelles sur les valeurs mobilières et sur les prix, sont strictement illustratives et éducatives et ne doivent pas être interprétées comme un endossement, une recommandation ou une sollicitation pour acheter ou vendre des titres. Obtenir des options Cotations en temps réel après les heures Avant le marché Nouvelles Citation en flash Résumé Citation Graphiques interactifs Paramètre par défaut Veuillez noter qu'une fois votre sélection effectuée, elle s'appliquera à toutes les visites futures au NASDAQ. Si, à tout moment, vous êtes intéressé à revenir à nos paramètres par défaut, sélectionnez Réglage par défaut ci-dessus. Si vous avez des questions ou rencontrez des problèmes lors de la modification de vos paramètres par défaut, envoyez un courriel à isfeedbacknasdaq. Veuillez confirmer votre sélection: Vous avez choisi de modifier votre paramètre par défaut pour la recherche de devis. Ce sera maintenant votre page cible par défaut à moins que vous changiez votre configuration à nouveau, ou que vous supprimez vos cookies. Voulez-vous vraiment modifier vos paramètres? Nous avons une faveur à vous demander. Veuillez désactiver votre blocage d'annonce (ou mettre à jour vos paramètres afin de vous assurer que les cookies et les javascript sont activés) afin que nous puissions continuer à vous fournir les nouvelles de premier ordre Et les données que vous venez d'attendre de nous. Les prix Plonger Acheter un Put Comme vous devenez plus informé sur le marché des options, vous aurez besoin d'apprendre à utiliser une position longue ou courte dans un marché en hausse ou en baisse. Aller longtemps sur un appel est une stratégie rentable lorsque le prix des actions sous-jacentes augmente en valeur, mais comment pouvez-vous faire de l'argent sur un stock en baisse En allant longtemps sur un put. Les puts sont essentiellement le contraire des appels et ont des diagrammes de paiement différents. Lisez la suite pour savoir comment ils fonctionnent - et comment vous pouvez profiter. (Pour plus d'informations sur la position longue, voir Going Long On Calls.) Mettez votre argent où votre bouche est longue Long ne devrait pas être confondu avec la technique des puts mariés. Marié met sont pour protéger les actions d'une forte baisse de valeur avec l'achat de puts sur ces actions. Ici, nous nous concentrons sur l'achat de puts comme un moyen de spéculer sur la baisse des cours des actions. (Pour plus de lecture, voir Married puts: une relation de protection et de réduire les risques avec des appels couverts. La principale différence est qu'il n'y a pas de propriété dans les actions sous-jacentes - la seule propriété est dans les puts. Ouverture d'une telle position longue dans votre compte de courtage implique d'acheter pour ouvrir une position de vente. Les courtiers utilisent cette terminologie déroutante parce que lorsque vous achetez des puts, vous pouvez les acheter soit pour ouvrir une position ou pour fermer une position. Ouverture d'un poste est auto-explicatif, mais la fermeture d'un poste signifie simplement que vous achetez des puts que vous aviez vendu plus tôt. Considérations pratiques En plus d'acheter des puts, une autre stratégie commune utilisée pour profiter de la baisse des cours boursiers est la vente du stock à court. (Pour continuer à lire sur les appels, voir Naked Call Writing and To Limit ou Go Naked, Vous faites cela en empruntant les actions de votre courtier et les vendre ensuite. Si le prix chute, vous les racheter à un prix moins cher et les retourner au propriétaire tout en conservant le profit. Achat puts au lieu de court-circuit est avantageux pour les mêmes raisons que l'achat d'appels est plus avantageux que l'achat de stocks. En plus de l'effet de levier. Vous avez également la possibilité d'acheter des puts sur les stocks pour lesquels vous ne pouvez pas trouver les actions à court. Certaines actions de la Bourse de New York (NYSE) ou Nasdaq ne peuvent pas être court-circuitées parce que votre courtier n'a pas assez d'actions à prêter aux gens qui voudraient les court-circuiter. Dans un tel cas, les mises deviennent très utiles parce que vous pouvez profiter de l'inconvénient d'un stock non-shortable. En outre, parce que le plus vous pouvez perdre est votre prime. Puts sont en soi moins risqués que de court-circuiter un stock. (Pour en savoir plus sur ce concept, reportez-vous à la section Réduire le risque avec les options.) Un exemple: Mettre en place Considérons le stock ABC, qui négocie pour 100 par action. Ses placements d'un mois, qui sont à un prix d'exercice de 95, échangent pour 3. Un investisseur qui pense que les actions d'ABC sont surévaluées et tombera en dessous de 92 dans le mois prochain achètera les puts à 3. Dans ce cas, le L'investisseur doit payer 300 (3 x 100) pour le put, ce qui est illustré dans le diagramme de paiement illustré à la figure 1 ci-dessous. Droit d'auteur exercer la mise, vous irait au marché et acheter des actions à 90. Vous mettrais alors (ou vendre) les actions pour 95 parce que vous avez un contrat qui vous donne ce droit de le faire. Comme avant, le profit dans ce cas est également 200. La distinction entre un put et un diagramme de paiement d'appel est important de se rappeler. Lorsqu'ils traitent avec des appels longs, les profits que vous pourriez obtenir sont illimités, car un stock peut monter en valeur pour toujours (en théorie). Cependant, un diagramme de paiement pour un put n'est pas le même parce qu'un stock ne peut perdre que 100 de sa valeur. Dans le cas d'ABC, la valeur maximale que le put pourrait atteindre est 95, car une mise à un prix d'exercice de 95 atteindrait son pic de profit lorsque les actions ABC valent 0. Put ou Not Put Put sont une manière très utile de profit D'une baisse du cours des actions. Une telle position présente des avantages inhérents sur le court-circuit d'un stock, mais les investisseurs doivent faire attention à ne pas trop accroître leurs positions. Si utilisé correctement, les mises sont un excellent moyen de profiter de l'inconvénient parce que vos pertes sont limitées à votre prime d'option. Pour continuer à lire sur les puts, voir Quand est-ce qu'on vend une mise, et quand est-ce qu'on vend un callBuying options de vente: Comment faire de l'argent lorsque les stocks tombent dans Price Buying Options xa0is comment vous assurez votre portefeuille d'actions contre une perte. Et ils sont également utilisés pour faire de l'argent lorsque les stocks tombent dans le prix. Ils sont essentiellement le contraire de Options d'achat Options d'achat d'appel vous permettent de gagner de l'argent lorsque les stocks augmentent dans le prix et l'achat des options de vente vous permettent de faire des stocks d'argent tombent dans le prix. Vous voyez, la plupart des investisseurs regarder la bourse baisse de prix et se plaignent de combien d'argent ils perdent. Pendant ces périodes, buy-and-hold et la moyenne de coût du dollar ne semble pas apaiser l'âme. En tant qu'investisseur buy-and-hold, vous vous sentez totalement impuissant lors des crashs du marché. Et tandis que vous vous sentez impuissant il ya d'autres investisseurs qui sont heureux et sans souci parce qu'ils ont assuré leurs portefeuilles d'actions avec des options de vente. En utilisant cet outil d'investissement relativement inconnu vous vous sentez plus en contrôle parce que vous êtes capable de faire de l'argent sur le chemin vers le bas. Options de vente sont un moyen de profiter d'un ralentissement de la bourse sans court-circuiter le stock. La vente à découvert est au-delà de la portée de cette leçon, mais si vous comprenez le concept de stocks de court-circuit, il vous aidera à comprendre la puissance des options de vente. Dans les deux leçons précédentes, nous avons discuté de la façon dont les options de vente sont utilisées comme couverture (assurance) contre une baisse du cours des actions. Cette leçon se concentre sur un autre usage, l'achat des options de vente pour les échanger avec un profit. Vous allez acheter des contrats de vente qui, selon vous, augmenteront en valeur. Une fois qu'ils ne augmentent en valeur, vous les vendrez pour un profit. Achat Options de vente. Une option de vente donne à son acheteur le droit, mais non l'obligation, de VENDRE des actions d'un titre à un prix déterminé au plus tard à une date donnée. Achat SEULEMENT Les coups ne doivent pas être confondus avec les coups mariés ou les coups de protection. Married et Protective Puts sont achetés pour protéger les actions de stock d'une forte baisse de prix. La principale différence entre les deux est avec MarriedProtective met il ya la propriété en stock. Acheter des options de vente implique juste que, l'achat que l'option Put. Lorsque vous achetez uniquement l'option Put, cela change complètement la dynamique du métier. Vous voulez que le cours des actions tombe parce que c'est comment vous faire votre profit. Dans la plupart des cas, vous n'avez jamais l'intention d'exercer vos droits de vendre le stock. Vous voulez juste bénéficier du mouvement du stock sans avoir à posséder le stock, et vous pouvez le faire avec des options de vente. Une option Put permet de verrouiller le prix de vente d'un titre. Donc, si vous achetez une option avec un prix d'exercice de 70, cela vous permettra de vendre le stock pour 70 à tout moment entre le jour où vous achetez l'option et quand il expire. Donc, si le stock tombe à 60 votre option de vente va augmenter en valeur. Pourquoi, parce que vous détenez un contrat qui vous donne le droit de vendre quelque chose pour plus de sa valeur marchande. Oui, cela semble injuste et logiquement cela n'a pas de sens, mais c'est juste la nature des termes du contrat d'option. C'est comme des cartes de baseball. Cartes de baseball sont littéralement des morceaux de carton, mais certains d'entre eux peuvent vendre pour des milliers de dollars, car il n'y a qu'un nombre limité d'entre eux dans le monde. Parce que seulement un nombre limité sont disponibles, il rend les cartes plus précieuses. Avec une option Put, vous détenez un contrat qui vous permet de vendre quelque chose pour PLUS que sa valeur. Cela rend votre contrat plus précieux afin que vous essentiellement tourner autour et le vendre à un prix plus élevé. Risque et Récompense. Étant donné qu'un stock peut tomber à 0 le bénéfice maximal que vous pouvez faire avec une option de vente est lorsque le stock tombe à 0. Options de vente gagnez de la valeur lorsque les cours des actions tombent et il n'y a que jusqu'à présent un stock peut tomber dans le prix. Dans la leçon suivante, vous verrez un véritable exemple et comment il fonctionne, mais pour l'instant permet de couvrir le risque. Le maximum que vous pouvez perdre avec un Put est le prix que vous avez payé pour cela (c'est un soulagement). Donc, si le stock augmente de prix votre Put va perdre de la valeur. Donc, si cela vous coûte 100 pour acheter le Put qui est autant que vous pouvez perdre. Son mieux que de perdre des milliers de dollars si vous deviez acheter le stock et il est tombé dans le prix. Avantages d'acheter des options de vente. Vous permet de participer à la baisse du stock sans avoir à posséder ou à court le stock Vous avez seulement à risque une somme relativement petite d'argent pour acheter une option de vente Le montant maximum que vous pouvez perdre sur un métier est le coût de la Put Levier (en utilisant une petite somme d'argent pour faire une grosse somme d'argent) Un investissement potentiel plus élevé revient Inconvénients de l'achat des options de vente. L'option Put a une date d'expiration pour que le temps fonctionne contre vous Le stock doit faire un mouvement vers le bas pour que l'option Put augmente en valeur Si le stock reste plat ou ne bouge pas, l'option Put perdra de la valeur en raison de la décroissance du temps Produits créés par Trader Travis Options Trading Made Simple Cours Options gratuites Cours Modules d'apprentissage Toutes les options d'achat d'actions commerciales et d'analyse technique des informations sur ce site Web est à des fins éducatives seulement. Bien qu'elle soit considérée comme exacte, elle ne doit pas être considérée comme étant uniquement fiable pour les décisions d'investissement. Copyright 2009 - Présent. The Options Trading Group, Inc. Tous droits réservés. Les options ne conviennent pas à tous les investisseurs car les risques particuliers inhérents à la négociation d'options peuvent exposer les investisseurs à des pertes potentiellement rapides et substantielles. Veuillez lire les caractéristiques et les risques des options normalisées avant d'investir dans des options. 613 Bryden Ave. Suite C 157, Lewiston ID 83501
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